Wer Sind Market Maker

Wer sind Market Maker? Viele Optionshändler und Aktienhändler zu bitten, die den Kauf von mir, wenn ich verkaufe und die den Verkauf ist für mich, wenn ich kaufe? Was passiert, wenn niemand einen Aktien - oder Aktienoptionen, die verkaufe ich kaufen will? In einem normalen, liquiden Markt gibt es in der Regel jemand, Schlange, um eine Aktie oder Aktienoptionen zu verkaufen, wenn Sie den Kauf und jemand Schlange, um zu kaufen, wenn Sie verkaufen. Es gibt jedoch Zeiten, in denen niemand Schlange, um zu verkaufen, wenn Sie buyng und Zeiten, wenn niemand Schlange, um zu kaufen, wenn Sie verkaufen, ja, wie es ist, dass Sie in der Lage, problemlos verkaufen oder kaufen Aktien oder Aktienoptionen sind immer noch? Dies ist, wo Market Maker kommen. Explosive Short Term Option Trading Erfahren Sie, wie meine Studenten machen über 87% Profit Monat, Selbstsicher, Handels Optionen im US-Markt! Sie werden am häufigsten hören über Market Maker im Zusammenhang mit der NASDAQ oder andere "over the counter" (OTC) Märkten. Im Gegensatz zu der "Spezialist" System, das die NYSE beschäftigt hat NASDAQ keine Individuen, durch die Transaktion einer Aktie übergeben müssen. Stattdessen werden alle Transaktionen übergeben von einem Market-Maker zu einem anderen. In der Market Maker-System, Market Maker miteinander konkurrieren, um den Anlegern durch die Anzeige Zitate Kauf oder Verkauf von Aktien und Optionen und sind verpflichtet, zu kaufen und zu verkaufen an ihren angezeigt Kauf - und Verkaufsangebote. Ein Anleger kann mit mehreren Market Makern Umgang werden sofort, wenn dieser Anleger wird indem eine sehr große Bestellung, die nicht von der Bestandsaufnahme ein Market Maker gefüllt werden kann. Eine Option Trader können auch direkt mit den einzelnen, spezifischen Marktmachern durch Level-II-Quotes. In Wirklichkeit Market Maker bilden das eigentliche "Markt". Wenn eine Aktie oder Optionshändler eine Bestellung bei einem Broker. dass Broker füllt dieser Auftrag durch den Kauf oder Verkauf mit den Market-Maker. Eine weitere Möglichkeit, zu verstehen, was zu tun ist, Market Maker, dass Market Maker sind wie die Buchmacher in Las Vegas, die die Chancen zu setzen und dann empfangen einzelnen Spieler, welche Seite der Wette sie möchten. Ein Market Maker liefert eine Geld - und Briefkurs und dann lassen die Öffentlichkeit entscheiden, ob zum Kauf oder Verkauf zu diesen Preisen. Als Optionshändler, Market Maker sind Master-Position Trader, die von jedem mit geringem Risiko und risikolosen Möglichkeiten schaffen und gemeinnützige Zwecke. Vorteil der Market Maker-System In NYSE, gibt es einen offiziellen Mitarbeiter der Austausch als Market Maker für jedes Wertpapier handeln. In der Market Maker-System sind viele Market Maker für jeden Sicherheits zugeordnet. Da jeder Market Maker effektiv als "Spezialist", wie in NYSE wirkt, gibt es effektiv zu viele Spezialisten für jede Aktie. Dies schafft eine dezentrale Marktplatz, wo die Liquidität und Volatilität variiert. Dies verbessert die allgemeine liquity und macht Marktmanipulation viel schwieriger. Was passiert, wenn es keine Market Maker? Market Maker haben Option Trader durchaus einen negativen Eindruck, wie Menschen, die zu sehr niedrigen Preisen kauft und verkauft zu sehr hohen Preisen nur, wenn eine Option Trader ist verzweifelt zum Kauf oder Verkauf einer Position gegeben. Mal sehen, was passiert, wenn wir Marktmacher zu entfernen von den Märkten. XYZ Aktie ist ein extrem bullish Lager, die gerade angekündigt hat fantastische Ergebnis. Sie möchten XYZ Aktien aber Anleger, die bereits in Händen halten, XYZ-Aktien nicht verkaufen zu kaufen. Um einen Anbieter zu gewinnen, um höher und für XYZ Aktie höher bis schließlich bieten, Sie beginnen, ist ein Verkäufer, um den Verkauf der Lager bewegt. Dieser Preis konnte bereits extrem hoch sein. Betrachten wir noch einmal eine plötzliche schlechte Nachrichten aus XYZ-Unternehmen veröffentlicht, die Schaffung eines Ansturm auf XYZ Aktien zu verkaufen. Sie sind queing verkaufen, aber niemand kauft. Um einen Käufer zu gewinnen, beginnen Sie den niedrigeren Preis zu drücken und unteren bis endlich die Preis Talsohle wertlos. Wie wir gesehen haben, in einer unausgewogenen Kauf und Verkauf Situation spielen Market Maker eine äußerst wichtige Rolle zu schaffen Liquidität für Preisen zwischen, um die riesige Lücke Höhen und Tiefen zu beseitigen und einen liquiden Markt für alle zu gewährleisten. Wie funktioniert Market Maker einen Gewinn machen? Market Maker sind nicht gezahlten Provisionen zum Kauf und Verkauf von Aktienoptionen. so, wie sie einen Gewinn machen? Nun, die meisten institutionellen Market Maker verdient einfach einen Gehalt von der Marker-Hersteller-Firma, die sie vertreten. Market-Maker-Firmen wie Goldman Sachs und Morgan Stanley, begehen ihr eigenes Kapital, um eine Bestandsaufnahme der Aktien und Optionen zu erhalten und stellen Kundenaufträgen. Auf dem Parkett, Market Maker Geld zu verdienen, indem eine Differenz zwischen dem Preis, den er kaufen würde und der Preis, den er eine bestimmte Aktie oder Aktienoptions verkaufen würde. Dieser Preisunterschied ist bekannt, wie der Bid-Ask-Spread. Eine Geld-Brief-Spread stellt sicher, dass, wenn ein Auftrag zum Kauf und ein um zu verkaufen kommt unerwuenscht macht der Market Maker die Differenz als Gewinn Bid-Ask-Spread. Beispiel. XYZ May30Call Option hat einen Angebotspreis von 1,10 $ und einem Briefkurs von 1,30 US $. Market Maker John recieves unerwuenscht einen Auftrag, um zu kaufen und einen Auftrag zu verkaufen. Market Maker John kauft, dass May30Call Option vom Verkäufer für 1,10 $ und verkauft das gleiche May30Call Option an den Käufer für $ 1,30, wodurch 0,20 $ im Gewinn völlig risikofrei. Wenn jedoch ein Market Maker ist nicht davon überzeugt, dass eine Aktie oder Aktienoptionen können so schnell gekauft und verkauft werden, aufgrund der Tatsache, dass es nur sehr wenige Optionshändler oder Aktienhändler der Handel, dass die Sicherheit, dann besteht die Gefahr, dass eine Aktie oder Aktienoptionen, die, dass Market Maker kauft kann nur verkauft werden, wenn der Marktpreis niedriger ist als der geltende Preis, also was zu einem Verlust werden. Um sich gegen ein solches Risiko, Market Maker zu schützen, zu erweitern die Geld-Brief-verteilt, so dass die Transaktion bleibt ohne Risiko, ihn über eine größere Preisklasse. Umgekehrt, wenn Market Maker verkaufen hoch aktiven Optionskontrakte, sie häufig den Preis der Option zu erhöhen durch die Erhöhung der impliziten Volatilität des jeweiligen Optionskontrakt. Das ergibt in der Volatility Smile oder Volatility Skew. Abgesehen von Market Making Market Maker sind auch Gewinne aus Optionen Arbitrage. Ein Arbitragemöglichkeit präsentiert sich als eine schwere Abweichung von Put Call-Parität erfolgt, um die Optionen, die Preisunterschiede in völlig risikofrei mit Hilfe von Optionen Trading-Strategien, wie die Box aus, und die Conversion & Reversal Arbitrage gesperrt werden können führt. Als mögliche Gewinne aus Arbitrage extrem niedrig ist, kann nur Market Maker, die nicht zahlen eine Maklerprovision brauchen eigentlich kein Geld machen aus ihm heraus. Wie funktioniert Market Maker Schützen Von Risiko? Wie Sie jetzt sehen können, sind Market Maker wie du und ich, den Kauf und Verkauf von Aktien und Aktienoptionen. Heißt das nicht, sie zu entlarven, um bestimmte direktionale Risiken? Ja, auch wenn die Market Maker Bestreben, in der Lage zu kaufen und gleichzeitig verkaufen, um risikofrei profitieren Geld-Brief-Spanne, wie ideale Situation selten in Aktien oder Aktienoptionen, die nicht sehr liquide sind vorhanden. Die meisten der Zeit, Market Maker am Ende zu besitzen Aktien oder Aktienoptionen und setzte sie direktionale Risiken. Beispiel. Market Maker John kauft XYZ May30Call Option von einem Verkäufer für $ 0,80. Wenn XYZ Aktie fällt, bevor Market Maker John gelingt, einen Käufer für sie zu finden, Market Maker John steht, Geld zu verlieren, wie die Call-Option im Preis sinkt. Market Maker schützen sich vor Richtungs Risiken durch "Hedging" und flexible Verwendung von synthetischen Positionen. Ein Market Maker sichert seinem Inventar durch Kauf oder Verkauf von zusätzlichen Aktien oder Aktienoptionen, um eine Position, wobei Aktien und Optionen fällt so viel wie die anderen steigt, um den Gesamtwert des Kontos zu erhalten zu erreichen. Dies ist, was wir als eine "Delta-Neutral" stellen. Positionierungsstrategie ein Market Maker, vor allem in der Märkte für Aktienoptionen, ist äußerst komplex und erfordert auf die zweite Berechnung und Ausführung. Es ist wegen dieser Komplexität bei der Abwägung aller Arten von Risiken, die einige neue Market Maker tatsächlich Geld verlieren, um dem Markt trotz aller Privilegien, ein Market Maker. Risiken, die Market Maker-Gesicht Market Maker für Aktienoptionen Handelsflächen 6 Formen von Risiken, die in der Tat, alle Optionshändler stellen. 1. Directional Risiko / Delta Risiko Directional oder Delta Risiko ist das Risiko, dass ein Aktienoptionspreis wird gegen die Market-Maker, wie die zugrunde liegenden Aktienwertänderungen einzuschalten. Ein Market Maker konsequente Versuche, dieses Risiko, indem Sie "Delta-Neutral" abzusichern. 2. Gamma Risiko Gamma Risiko ist das Risiko, dass der Delta-Wert einer Aktienoption kann im Laufe der Zeit ändern. Damit droht konsequent auf ein Market Maker die empfindlichen Delta-Neutrale Position kippen, um von positiven oder negativen Delta geworden und dadurch Freilegen eines Market Maker, um direktionale Risiken. Gamma Risiko kann durch Einnahme von Gamma neutralen Positionen überwunden werden. 3. Volatilitätsrisiko Ein Anstieg der impliziten Volatilität am Markt erhöht die extrinsische Wert der Aktienoptionen während ein Rückgang der impliziten Volatilität verringert die extrinsische Wert von Aktienoptionen durch. Dies wird als die Vega Risiko bekannt. Market Maker, die eine Bestandsaufnahme der Aktienoptionen halten konnte einen Verlust erleiden, wenn die implizite Volatilität abnimmt. 4. Zeit Decay Risiko Zeitwertverfall oder Theta Risiko ist, wenn die Aktienoptionsprämie reduziert wie Ablaufdatum näher rückt, auch wenn die zugrunde liegende Aktie bewegt sich nicht. Ein Market Maker mit einer Bestandsaufnahme der langAktienOptionen kann ein Verlust über die Zeit zu erhalten, auch wenn die zugrunde liegende Aktie bewegt sich nicht. 5. Zinsrisiko Aktienoptionen, vor allem langfristig diejenigen, leicht durch Änderungen der Zinssätze beeinflusst. Diese Veränderung, wenn auch unbedeutend, um die meisten Options-Trader, ist bezeichnend, Market Maker, die sehr großen Bestand an Aktienoptionen halten. Dieses Risiko wird durch die Optionen Rho vertreten. 6. Dividende Risiko Dividenden reduziert Call-Option Wert als Inhaber der Call-Option nicht die Dividenden zu empfangen. Solche Risiken werden normalerweise durch Market Maker abgesichert durch den Kauf der zugrunde liegenden Aktie voraus, es ist Dividendenerklärung. Die Dividenden erhielt dann Absicherung gegen den Rückgang der Call-Option Wert. Anders als unabhängige Optionshändler können Market Maker nicht verkaufen ihre Bestandsaufnahme der Aktienoptionen, weil sie wissen, dass diese Aktienoptionen gehen zu verlieren an Wert aufgrund einer der oben genannten Risiken, deshalb Hedging ist eine so wichtige Fähigkeit, Market Maker. Wie wird man ein Market Maker? Man kann nur ein Market Maker werden durch den Beitritt eines der Market-Maker-Firmen wie Goldman Sachs oder über eine Clearingstelle oder Broker-Firma, die ein Mitglied der NASDAQ ist. Die meisten Unternehmen bieten Ausbildung am Arbeitsplatz und müssen Antragsteller mindestens die folgenden Kriterien haben. 1. Ein Bachelor-Abschluss 2. Ausgezeichnete Rechnen und analytische Fähigkeiten. Die meisten Market Maker Firmen haben auch Aufnahmeprüfungen, um sicherzustellen, dass die Antragsteller die erforderliche Rechen und analytische Fähigkeiten. In der Tat, ein Market Maker erfordert viel mehr als nur gut mit Zahlen, wie es erfordert auch außergewöhnliche mentale Stärke, um ein Market Maker können. Ein anderer Weg, zu einem Market Maker ist durch den Besitz einer Handelsstelle im NASDAQ oder LSE selbst. etwas, das außerhalb der Reichweite für die meisten Menschen ist. Market Maker Fragen