Strategie - Handel Entwicklungsverein

Handelssystem-Entwicklung Articles Was können wir erwarten von einem Trading System? von D. R. Barton, Jr. Ich genieße wirklich kleine Sprüche, die das Wesen der Probleme zu erfassen. Bei einem unserer Trading-Kurse, waren wir diskutieren verschiedene Handelssysteme und Ausführungsplattformen. Einer der Teilnehmer fasste die Essenz, wo die Verantwortung für die Leistung liegt mit den Worten: "Es ist die Tänzerin, nicht den Boden." Und so ist es mit Handelssystemen. Sie sind wichtige Werkzeuge, aber sie sind nicht der einzige Teil der Gleichung, die in die Herstellung einer erfolgreichen Trader geht. Werfen wir einen Blick auf einige der häufigsten Probleme, um die Systemhandel und sehen, ob wir etwas Klarheit mit dem guten alten "Für und Wider" Format zu verleihen: Wenn ich ein Handelssystem, das funktioniert, dann kann ich ein erfolgreicher Trader zu sein. Pro: Jeder Händler muss eine Strategie oder ein System, einen Rahmen für ihre Handels bilden. Ohne eine wiederholbare Weise zu identifizieren und auszuführen Trades, kann man nie eine konsequente Darsteller sein. Ein gutes System oder Strategie gibt auch ein Trader das Vertrauen, entschlossen zu handeln. Es ist schwierig, die Bedeutung der mit vollem Vertrauen in Ihr Trading zu unterschätzen, vor allem, nachdem sie durch einen Verlust. Darüber hinaus kann ein gutes System, wenn sie mit Disziplin ausgeführt, gute Erträge zu produzieren, vor allem, wenn in den richtigen Marktbedingungen verwendet. Con: Es wurden Studien durchgeführt, in denen Gruppen von Menschen haben sich als Handelssysteme gegeben und immer noch nicht Geld mit ihnen machte es. Das ist, weil Ihr Trading-System oder Strategie ist nur ein Teil des Pakets, das ein erfolgreicher Trader macht. Während ein Handelssystem können Ihr Trading Disziplin unterstützen (wie oben erwähnt), es sich nicht nehmen den Platz von der Entwicklung Ihrer Trading-Psychologie. Und es gibt andere Teile des "tradecraft", die Sie zu entwickeln - Geschäfts - und Handelspläne, Durchführung Fähigkeiten, die Anpassung an sich verändernde Märkte usw. Zusammenfassung: Ihr Handelssystem (oder Systeme) ist eine wichtige Grundlage für Ihr Trading. Aber es ist nicht die einzige wichtige Element. Verbringen schweren Zeit auf Strategie und Systementwicklung. Es ist eine der primären Aufgaben. Aber es ist nicht die einzige Aufgabe! Es gibt viele Leute da draußen, die mit der Systementwicklung besessen sind und scheinen nie zu Zeit für den Handel zu finden (die Internet Bulletin Boards sind voll von ihnen!). Zusätzlich zu Ihrem Strategieentwicklung, verbringen viel Zeit auf die anderen wichtigen Bereichen des Handels einschließlich Ihrer Psychologie und Ihren tradecraft. Die besten Systeme sollten in Trending und seitwärts tendierenden Märkten zu arbeiten. Pro: Mehrere Marktbedingungen sind eine Tatsache des Lebens. Studien zeigen, dass die Märkte tatsächlich nur 20 Trend - 30 Prozent der Zeit. So dass auch die angesagtesten Märkte haben erhebliche Mengen an Zeit, wenn sie seitwärts gehen. Ein System, das sowohl in der Trending und Seitwärtsmärkten arbeiten können, ist wirklich wertvoll. Die meisten Systeme, die beide Arten von Marktbedingungen zu bewältigen bemühen Regel tun dies, indem zunächst die Identifizierung, ob der Markt in einem Trend und dann Kommissionierung eines Handelsalgorithmus oder ein anderes. Andere auf das Problem durch den Handel weniger in einer Art von Markt oder das andere. Con: Produkte, die auf "alle Dinge für alle Menschen sein" versuchen in der Regel tun, eine mittelmäßige Arbeit für alle. Consumer Reports Magazin habe einmal eine Studie von Waschmitteln und Weichspülern sowie von Produkten, die die beiden zusammen. Sie fanden einige ausgezeichnete Reinigungsmittel, einige ausgezeichnete Weichspüler und einige Kombinationen, die an beiden Aufgaben akzeptabel waren, sondern brillierte an keines von beiden. Entwerfen einer "one size fits all" System für den Handel ist eine schwierige Angelegenheit und wird wahrscheinlich am Ende geben Ergebnisse, die ähnlich wie Kombinationswaschprodukte, können nicht in jeder Marktlage zu übertreffen. Zusammenfassung: Das Verständnis der aktuellen Marktbedingungen ist eine zentrale Aufgabe für jede Handelsstrategie. Als Händler, müssen wir wissen, welche Arten von Markt passt am Besten zu jedem unserer Systeme. Der Versuch, ein Handelssystem, das alle Marktbedingungen navigiert zu entwerfen ist eine gewaltige Aufgabe, die selbst die besten Systementwickler in Frage gestellt hat. Ein sinnvoller Ansatz, vor allem für diejenigen, die gerade erst anfangen, ist es, verschiedene Systeme, die wirklich gut funktionieren, in einer Art von Marktzustand und dann festzustellen, einen Weg, um zwischen den Systemen oder Skala in die und aus den verschiedenen Systemen wechseln zu entwerfen. Systeme entwickelt, um eine hohe Gewinnwahrscheinlichkeit zu erzeugen sind am besten. Pro: Systeme, die höhere Gewinnprozent produzieren sicherlich einfacher aus psychologischer Sicht für den Handel. Durststrecken sind kürzer und Siegesserien sind länger. Systeme, die weniger, aber größere Gewinner kann wie offenbar "Tod durch tausend Schnitte" bei längerer Durststrecken. Und weil lange Durststrecken sind weniger wahrscheinlich, können hohe Prozenthandelssysteme verwenden in der Regel aggressiver Positionsgrößenbestimmung. Con: Fast alle Systeme mit hoher Gewinnprozent haben niedrige Lohn-to-Risiko-Verhältnis. So auch in Zeiten der erweiterten Siegesserien, können sie das Hinzufügen, um Ihre Eigenkapitalkurve langsam. Systeme mit großen Lohn-Risiko-Verhältnisse neigen dazu, die ganz großen Trends zu fangen. Dies sind die Bewegungen, die wirklich übergroßen Renditen, die ein gutes Jahr in eine unglaubliche Jahr ändern können. Zusammenfassung: Zunächst einmal, es ist wirklich keine "beste" in der Welt des Handels. Mit dieser sagte, wahrscheinlich ist ther eine "beste" für Ihre individuelle Situation. Es gibt nur zwei sinnvolle Parameter, um zu entscheiden, ob Sie für einen hohen Prozentsatz der Gewinner oder einen hohen Lohn-to-Risiko-Verhältnis zu entwerfen. Die erste ist, die eigene Persönlichkeit und Trading-Psychologie. Die zweite ist die kombinierte Erwartung und Frequenz-of-Trade für jedes System. Wenn Sie zwei Systeme auf der Basis der erwarteten Gewinn pro Monat, Quartal oder Jahr zu vergleichen, kann es durchaus ein Augenöffner sein. Aber große theoretische Ergebnisse wirklich keine Rolle, wenn man nicht gut zu handeln, dass die Art von System. Ergebnisse durch eine langfristige Anlage, die erhebliche Drawdowns wird bei Ihnen nicht funktioniert hat, wenn Sie ein sehr ungeduldiger Mensch, der viele positive Verstärkung mag bist generiert. Das System hat zu Ihnen passen, wenn Sie gehen, um es zu handeln gut sind. Strategien und Systeme sind der Kern dessen, was wir tun, wie Händler. Aber sie sind sehr nützlich, wenn wir verstehen, ihr Innenleben und wie sie in unsere gesamte Trading-Plan passen. Wenn Sie ein System, das zu Ihnen passt und entspricht den Marktbedingungen in Ihr Trading-Plan zu integrieren, kann es eine echte Sache der Schönheit ist. Alles Gute in Ihrem Trading! Über den Autor: Die Leidenschaft für den systematischen Ansatz, um die Märkte und lebenslange Liebe des Lehrens und Lernens haben DR fahr Barton, Jr. an der Spitze des Anlage - und Handels Arena. Er ist regelmäßig Gast auf beiden vorgestellten Report on Business-TV und WTOP News Radio in Washington, DC und war Gast auf der Bloomberg-Radio. Seine Artikel sind auf Smartmoney und Finanzberater-Magazin erschienen. D. R. ist ein regelmäßiger Mitarbeiter Tharp Gedanken Handels Newsletter. Tharps Gedanken: 190_Oct_13_2004 Exits - Sind Ihre Money Management Stoppt zu groß oder zu klein? von Chuck LeBeau und Terence Tan Es scheint, dass Money Management Stationen sind entweder zu nahe und unterliegen häufigen whipsaws oder zu weit weg und setzen unser Kapital zu großen Verlusten. Aus den Ergebnissen unserer Tests haben wir festgestellt, dass die meisten Systeme würde aus der Einbeziehung der relativ großen Geld-Management-Haltestellen profitieren. Zuerst dachte sie, dass je näher die Anschläge und je kleiner die Verluste, desto geringer ist der zu erwartende Verlust scheint. Allerdings bedeutet dies scheinbar logische Annahme nicht halten bei der Prüfung. In fast allen Fällen ergeben sich die weiteren Haltestellen in einer höheren Gewinnwahrscheinlichkeit und einer unteren Drawdown. Kleinere Stationen erscheinen psychologisch attraktiv zu sein, kann aber tatsächlich verschlechtern Systemleistung, weil sie anfällig für häufige Rückschläge durch zufällige und unbedeutende Preisbewegungen verursacht werden. Andererseits können große Halte auch psychologisch attraktiv sein, weil sie weniger häufig aktiviert wird, und Anlagen mit großen Halte Allgemeinen dazu neigen, einen höheren Prozentsatz der Gewinntrades aufweisen. Aber die Kehrseite ist, dass große Haltestellen zwingen den Händler gelegentlich leiden ziemlich große Verluste, die zwar selten, kann psychologisch schwierig, als auch zu akzeptieren. Gibt es eine Kompromisslösung für dieses Problem? Wir glauben, es gibt. Ein interessantes Phänomen haben wir aus unserer Forschung zu beachten ist, dass es oft möglich, ziehen Sie die Money-Management zu stoppen eine kurze Zeit nach der ersten Handels Eintrag. Es ist unsere Präferenz, den Handel einen gewissen Spielraum, um im Anfang erarbeiten lassen, und dies wird am besten mit einer relativ großen Geld-Management-Stopp während der ersten Tage der Messe durchgeführt. Nachdem jedoch eine bestimmte Anzahl von Tagen der Geldmanagement Anschlag kann oft auf eine viel geringere Menge reduziert werden. Zum Beispiel, wenn wir ein $ 5.000 Stopp beim Eintritt in einen Beruf auf der SP 500 Futures-Markt, und dies ist eine unangenehm große Verluste zu übernehmen, kann es möglich sein, um die 5000 $ Anschlag an Ort und Stelle nur für die ersten paar Tage zu verlassen, und dann ziehen Sie die Station bis $ 2500 für den Rest der Branche. Die Chancen, sich gegen Ende des Handels mit einem $ 5.000 Verlust gestoppt wurden reduziert, obwohl es immer möglich ist, dass eine große nachteilige Kursbewegung in den ersten Tagen noch anhalten könnte uns aus mit dem maximalen Verlust. Die genauen Mengen und die Stoppzeit der Umsetzung müsste durch Computer und statistische Analyse der Eigenschaften des Systems bestimmt werden. In einigen Trendfolgesysteme haben wir festgestellt, dass wir im Wesentlichen durch die Implementierung eines größeren Anschlag in der Beginn einer Handels und dann die Verringerung der ursprünglichen Station mit 50% oder mehr, sobald der Handel ist im Gange profitieren. Diese Technik der Verschärfung stoppt nach ein paar Tagen in den Handel hat eine solide Grundlage: Wir wissen, dass die Vorhersagegenauigkeit eines Geschäftseingabe-Anzeige abnimmt, wenn der Handel bewegt sich in die Zukunft. In den meisten Fällen wird ein Eintrag Indikator hat eine bessere Chance, die Vorhersage der Preisbewegung in den nächsten 2 Tage, als in den nächsten 2 Wochen. Angefangen einen Handel mit einem großen Geld-Management-Stopp ermöglicht dem Handel genügend Platz, um in die richtige Richtung zu arbeiten, da sie auf einen Zeitraum von hohen Vertrauen in die Eingabe-Anzeige entspricht. Da der Handel bewegt sich in die Zukunft, das Vertrauen der Eingabe Anzeige abnimmt, so dass wir eine Verschärfung des Stop abnehm Vertrauen in den Handel zu beziehen. Andere Möglichkeiten zum Umgang mit dem Problem der großen Stationen existieren. Haltestellen, wie beispielsweise Gewinnschwelle Haltestellen oder Profit-Schutz stoppt, dass über-Fahrt mit der Geld-Management-Stopp kann leicht in späteren Phasen des Handels durchgeführt werden. Sobald diese Haltestellen aktiviert sind, wird die Möglichkeit, die große ursprünglichen Stop-Loss wesentlich reduziert oder eliminiert. Diese und andere Techniken werden vollständig in den folgenden Kapiteln erläutert. Abschluss Verständnis und die Umsetzung der Geld-Management-Haltestelle ist entscheidend für das Überleben eines Händlers. Der Anschlag wirksam begrenzt den maximalen Verlust, der in einem Handel, der wiederum dazu beiträgt, die alles entscheidende Ziel der Erhaltung des Kapitals aufrecht erhalten werden kann. Handel ohne Geld-Management-Haltestelle ist für eine hohe Chance katastrophalen Verlust in Ihrem Konto zu ermöglichen. Die Bedeutung des Money Management Anschlag treffend von Jack Schwager summiert mit dieser Aussage aus seinem Buch, The New Market Wizards: Wenn Sie nicht an einen kleinen Verlust, früher oder später werden Sie die Mutter aller Verluste zu nehmen. Über den Autor: Chuck LeBeau ist der Co-Autor der Computer-Analyse von den Futures-Markt. und die ehemalige Mitherausgeber Technische Traders Bulletin. Chuck ist eine Top Ausbilder in die zur Planung und Gewinnen Trading System Home Study Programm. Chuck hat 27 Jahre Erfahrung in den Märkten und ist weithin bekannt für seine Fachkenntnisse der technischen Analyse bekannt. Er entwickelt auch Handelssysteme und betreibt eine Website zum Handel Themen gewidmet. Tharps Gedanken: 188_Sept_29_2004 Trading-Tipp Systemleistung von D. R. Barton, Jr. "Als ich zu verlieren, nannten sie mich verrückt. Als ich gewinnen sie rief mich exzentrisch. - Al McGuire, College-Basketball-Trainer "Das System kaufte ich Gestank! Die ersten drei Trades, die ich mit ihm gemacht waren alle Verlierer. Ich verschwendete tausend Dollar an diesem Stück Müll! Ich werde nie zu handeln, dass die Sache noch einmal. " Ich habe solche Geschichten immer und immer wieder zu hören, ob die Person zu einer Spaltrohrsystem sie kauften, Newsletter Empfehlungen oder eines Systems selbst entwickelte sprechen (obwohl Leute sind in der Regel weniger kritisch gegenüber Dingen, die sie sich zu entwickeln - dazu später mehr). Für unsere Systementwicklungskonferenz der letzten Woche haben wir die schriftlichen Anfragen über das Internet. Leider hatten wir keine Zeit, um alle von ihnen zu decken. Eine Reihe von Fragen war in dieser Richtung: Wie kann ich zwischen den Systemen wählen? Woher weiß ich, ob ein System ist kaputt? Also, diese Linie der Fragen zu beantworten, würde Ich mag, um eine Reihe von Artikeln über die Systemleistung zu tun. Hier sind einige der Themen, die wir behandeln: · Was sind die wichtigsten Kriterien bei der Beurteilung der Leistung eines Systems zu benutzen? · Wie kann ich zwischen zwei konkurrierenden Systemen wählen? · Wann wird eine Kette von Verlusten zu lang, um das System in Frage zu stellen? · Was sind akzeptable Drawdown Ebenen? · Sollte ich für ein System mit einer hohen Gewinnwahrscheinlichkeit oder hohe R-Multiples? · Sollte ich ein System kaufen oder verbringen Sie die Zeit, um meine eigene zu entwickeln? Das wird eine große Einstieg in unsere kommenden Systeme Workshop am zweiten Wochenende im November sein. Ich hoffe ihr könnt Chuck LeBeau und mir anzuschließen! Um auf die Leute, die Systeme nach drei Niederlagen werfen zu antworten: Es sei denn, Ihr System gewinnt 95 Prozent der Zeit, drei Niederlagen in Folge nur selten etwas zu befürchten. Tharps Gedanken: 191_oct_20_2004 System Performance, Part Two von D. R. Barton, Jr. Diese Woche werden wir mit unserer Reihe von Handelssystemleistung, indem Sie in der Frage der Systemwahl fortsetzen. Wie kann man zwischen zwei konkurrierenden Systemen wählen? Es gibt zwei wesentliche Bereiche, die bei der Wahl zwischen Handelssystemen. Die erste ist passHandelsPhilosophie des Systems, um Ihr Trading Überzeugungen. Der zweite Bereich ist die Leistungsstatistiken der Systeme. Die meisten Menschen verbringen 98 Prozent ihrer Zeit Knirschen der Zahlen. Die anderen zwei Prozent der Systementwicklungszeit wird für die Vorbereitung Snacks. Niemand jeder Zeit sich darum zu kümmern, ob sie tatsächlich in der Lage, das System sie abholen zu handeln verbringt. Also lassen Sie verbringen eine ausgewogene Menge an Zeit, sich auf die Psychologie der Handel das System (diese Woche Artikels) und Graben durch die Performance-Zahlen, die beiden Systeme (nächste Woche Artikel) vergleichen wird. "Ja, das kann ich handeln, dass." Ich habe es hunderte Male gehört ", zeigen Sie mir etwas, das funktioniert nur, und ich werde es zu handeln." Wir alle wollen es so einfach. Handel findet eine Kombination von Fähigkeiten und Talente. Und eine der wichtigsten Fähigkeiten ist, zu wissen, welche Art von Systemen und Strategien, die Sie gut zu handeln, tagein und tagaus. Das erste, was ein Trader muss bei der Wahl zwischen Systemen zu bestimmen, ist, welche seine Trading-Stil passt besser. Hier sind einige Fragen, die Ihnen helfen festzustellen, welche System mehr mit Ihren Handels Überzeugungen ausgerichtet ist: Welcher Zeitrahmen ist mit diesem System (langfristige Position Handels? Intraday-Handel? Irgendetwas dazwischen? Ist das ein Zeitrahmen, der ich bin sehr komfortabel mit? Hat dieses System Handel überwiegend mit der Entwicklung oder nehmen meist Gegentrend Trades? Wie häufig wird das System den Handel. Ist das zu viel oder zu wenig für Ihre Aktivität? Wie viel von Ihrem Investitionskapital wird jedes der Systeme erfordern? Ist dies ein Betrag, den Sie bequem mit? Seien Sie sehr vorsichtig, wenn Sie versucht sind, in die "Ich kann es zu handeln, wenn es funktioniert" Falle tappen. Weil, wenn das System, die auf dem Papier gut zu funktionieren scheint, verliert in Folge zu viele oder nur ein oder zwei Verluste, die zu groß für Ihren Geschmack sind, dann werden Sie mehr als wahrscheinlich zu werfen ein gutes System. Verstehen Sie Ihren Markt Überzeugungen und Ihre Komfortzonen und Sie werden auch auf Ihrem Weg zu passenden sie zu einem nützlichen Handelsstrategie. Nächste Woche werden wir uns, wie Sie, welche Performance-Maßnahmen sollten die meisten Ihrer Aufmerksamkeit suchen. Tharps Gedanken: 192_oct_27_2004 System Performance, Teil III In unserer Serie über die Systemleistung, werden wir auf einige der quantitativen Maßnahmen, die Sie verwenden, um zwei Systeme, die Sie eventuell in Erwägung ziehen vergleichen aussehen kann. In Teil II haben wir uns für Ihre Markt Überzeugungen mit denen Ihr System oder Strategie. Ich kann nicht genug betonen, wie wichtig dieser Aspekt Ihres Systems Auswahl! Schauen wir uns einige der grundlegenden quantitative Maßnahmen, die Sie brauchen, um auf beim Vergleich von Systemen zu suchen. Es gibt genug von diesen wichtigen Maßnahmen, um in dieser Woche und nächste Woche zu decken. · Gewinnwahrscheinlichkeit vs. Hohe R-Multiple Renditen. Wir haben diese Metrik vor und in den meisten Fällen diskutiert, das sind umgekehrt proportional Artikel (was bedeutet, dass als eines Steigerungen, die andere abnimmt). Der heilige Gral wäre ein System mit hoher Durchschnitts R-Vielfachen, die eine sehr hohe Gewinnwahrscheinlichkeit aufweist. Während ich ein paar Systeme, beides zu tun zu sehen, sie immer zu erreichen diese ungewöhnliche Kombination von der Suche nach sehr selten vorkommenden Marktbedingungen. Diese Arten von Systemen sind diejenigen, die, die zusammen nur ein paar Mal pro Quartal oder Jahr-ups gesetzt haben. Aber sicher sein, Sie wissen, Ihre Fähigkeit, durch Inanspruchnahmen und Durststrecken dauern. Wenn Sie ein System, das große R-Vielfachen generiert, sondern hat eine Gewinnwahrscheinlichkeit von unter 50 abholen, müssen Sie einen Patienten Verhalten haben. Denken Sie daran, Ihr System mit Ihrer Persönlichkeit und Überzeugungen überein! · Durchschnittliche Gewinn pro Trade. Dies ist einer meiner persönlichen Lieblings-Maßnahmen. Es umfasst eine Menge von anderen Systemeigenschaften einschließlich Erwartung, durchschnittliche Verlust Größe und durchschnittliche win Größe. Wenn mit der Frequenz des Handels in Verbindung, durchschnittliche Gewinn pro Trade können Sie mehr über Ihr System als die meisten anderen Einzelmaßnahmen zu erzählen. Zwar ist dies einer meiner Favoriten, die Sie wirklich brauchen, um sie mit einem Verständnis für das nächste Element, um sicherzustellen, dass Sie nicht mit einem oder zwei ungewöhnliche Ergebnisse täuschen zu kombinieren. · Überdimensionalen Gewinner. Wie Sie Trading-Ergebnisse, insbesondere einer Rückvergleichsergebnisse zu überprüfen, halten ein wachsames Auge für wirklich riesige Renditen, die nur ein - oder zweimal in einem Datendurchlauf passiert. Ich habe einige langfristige Trendfolge-Systeme, die hervorragende Ergebnisse gebracht, weil sie einen großen Schritt in einem Lager oder Waren gefangen gesehen. Wenn Sie Qualcomm im Jahr 1999 fing für eine 200 Punkt bewegen, könnten Sie eine Reihe von anderen durchschnittlichen Trades haben und immer noch gut zu tun. Was ist falsch an mit einer großen Handels oder zwei, die eine "lassen Sie Ihre Gewinner laufen" - Mentalität zu reflektieren? Die Hauptsache ist Frequenz. Wenn diese übergroße Gewinner werden einmal alle zwei oder drei Jahren passiert, wird es schwierig, den Handel Ihr System während der Wartezeit für den nächsten großen Gäste zu sein. Ein weiteres mögliches Problem ist, dass die übergroße Gewinne wurden bei der einmalige Ereignisse kam, wie ein System, das für 2001.09.11 kurz war oder wenn die Gebrüder Hunt versuchte, den Silbermarkt Ecke. Die Quintessenz ist, dass das Wissen, die durchschnittlichen Renditen ist nicht genug, müssen Sie die einzelnen Gewerke, die verwendet wurden, um diese Zahlen zu erzeugen weiß. Nächste Ausgabe werden wir auf einige der Maßnahmen, die Aggregat nützlich beim Vergleich Systeme sind aussehen. Tharps Gedanken: 194_nov_17_2004 System Performance, Teil IV Wir haben die Überprüfung der Systemleistung Maßnahmen und letzte Woche haben wir uns mit einigen Einzelmaßnahmen, die sehr nützlich sind. Heute werden wir uns mehrere Möglichkeiten, zu kombinieren oder aggregierten Daten, um ein breiteres Maß der Systemleistung zu suchen. · System Erwartung um Frequenz multipliziert. Van war ein großer Befürworter der Mess erwarteten Wert eines Systems, und er hat darüber ausführlich geschrieben. Aufgrund der Vorspannung Menschen haben für sein Recht, viele (wenn nicht die meisten) Menschen Richter-Systeme auf der Basis der Prozent der Zeit das System gewinnt, ohne das Verhältnis der durchschnittlichen Sieger gegen Verlierer gleichermaßen berücksichtigt. Es gibt viele gute Orte, um auf Erwartung einschließlich aller drei Van Bücher gelesen, aber konzeptionell misst die durchschnittliche erwartete Rentabilität eines bestimmten Systems in Dollar Won pro Dollar riskiert. Um eine Leistungsmetrik, die wirklich über alle Instrumente und Fristen anwendbar sind, können Sie Erwartung Mal multiplizieren die Frequenz der Handel oder Investitionen. Dadurch erhalten Sie eine "US-Dollar pro Monat, Jahr etc." Figur, die Sie verwenden, um jedes System zu vergleichen. Mit dieser Kombination von Erwartung und Frequenz, können Sie die Beantwortung der Frage "Soll das Day-Trading-System für SP E-Minis, dass langfristige Aktienhandel System, oder, dass die Immobilienstrategie, die Eigenschaften kippt ein paar Mal pro Jahr besser aussehen?" · Geschäfts Prozent geteilt durch schlimmsten Fall draw down. Was die erste Maßnahme (Erwartung mal Frequenz) wird nicht sagen, ist, wie viel Schmerz (oder zeichnen Sie unten), werden Sie zu leiden haben, jene durchschnittlichen Gewinne zu generieren. Ein Verhältnis Ich mag zu verwenden, ist der durchschnittliche Jahresgewinn dividiert durch die Maximum Draw Down. Das gibt uns ein Verhältnis, wie viel wir pro Jahr geteilt durch, wie viel würden wir nach unten zu jeder Zeit während des Jahres. Oder einfach ausgedrückt: Wie viel muss ich riskieren, um meine durchschnittliche Renditen zu generieren? Jedes Verhältnis, dass weniger als 2: 1 ist verdächtig (glauben Sie wirklich, um eine 50-Prozent-Gefahr zu ziehen auf einen Gewinn von 50% zu machen?). · Industriestandard Steuerungsgrößen. Lassen Sie uns zu schließen, indem du zwei zusammengesetzte Zahlen, dass viele Geldmanager verwenden, um ihre Leistung zu messen: 1. Sharpe Ratio: (System Rendite - Risiko f ree Rendite) / Standardabweichung von System zurück. Die Sharpe Ratio Maßnahmen Risiko, indem die Erträge der Anlage im Verhältnis zu seiner Standardabweichung zu belohnen. Wenn das System über sehr konstante Renditen, wird es eine hohe Sharpe Ratio. Ein System mit Renditen, die sich stark Periode zu Periode variieren, wird eine niedrigere Sharpe Ratio. 2. Sortino Ratio: Ein Problem bei der Sharpe Ratio ist, dass es nachteilige Auswirkungen auf ein System für eine große up Monat oder "gut Volatilität". Die Sortino Ratio versucht, dieses Problem durch Division der gleichen risikoadjustierten Rendite in der Sharpe Ratio nur durch die negative Abweichung oder "schlecht Volatilität" (der Nachteil semi-Varianz) verwendet, zu überwinden. Unter dem Strich für die Messung der Systemleistung ist, dass Sie verstehen, was Kriterien sind wichtig für Ihre Situation. Und nicht nur Ihre Entscheidung in einem Maß für die Leistung. Mit all den Werkzeugen zur Verfügung zur Messung der Leistung, ist es ratsam, sie in Betrieb genommen, wie du willst, Design und verwenden ein System. Tharps Thou g hts: 195_nov_24_2004 Irgendein Ol 'Eintrag Nehmen Sie nicht Trading-Tipp von D. R. Barton, Jr. "Eine einzige Vorteil ist, mehr als tausend Zauberei." --Turkish Sprichwort Als Händler und Investoren, wir sind immer auf der Suche nach einer Kante in den Märkten. Heute werden wir zu diskutieren finden Kanten in unseren Eingaben. Aber bevor wir über Eintrittskanten zu sprechen, lassen Sie mich klar, dass ich glaube, dass Eingaben sind viel weniger wichtig als Geld-Management, stoppt und beendet, wenn es um Systemdesign geht. Mit dieser sagte, gibt es noch einige nützliche Möglichkeiten, um die Planung und Ausführung von Einträgen, die Sie einige zusätzliche Vorteile in der Art und Weise Sie Ihre Trades zu initiieren geben können, zu nähern. Schauen wir uns ein paar Fragen und Konzepte, die Sie verwenden können, um effektiver Eingaben machen. · Ist Ihre Eingabe Technik im Einklang mit Markt-Konzept Ihrer Strategie? Wenn ich von Ihrem System zu sprechen "Markt-Konzept:" Ich bin über die Überzeugungen, auf denen Sie Ihre Strategie ist gebaut im Gespräch. Zum Beispiel, wenn Sie ein System, das einen Kanal identifiziert und dann kauft die Böden und vertreibt die Spitzen haben, müssen Sie irgendeine Art von Gegentrend Eintrag, mit denen Sie in der Nähe der Kanaloberteile verkaufen und kaufen in der Nähe des Kanalbodens wird. Einige Trendfolge-Systeme setzen auf einen guten Eintrag auf der langen Seite durch den Kauf einer Pullback. Da es sich um längerfristige Anlagen suchen, um längerfristige Trends zu erfassen, kann dies eine ausgezeichnete Strategie sein. Auf der anderen Seite, wenn Sie Ihre Strategie ist ein Breakout / Pannensystem, dann sind Sie am besten schnell Anschluss an die Kursbewegung nach Bestätigung serviert. Warten auf einen Pullback höchstwahrscheinlich zu einem von zwei unerwünschte Ergebnisse: der Preis wird nie zurück zu ziehen, und Sie verpassen die Eingabe auf einem guten Handel, zu dem die Ware zurückzieht und nur in Bewegung bleibt gegen den Ausbruch für einen Verlust (eine Routine Auftreten in Breakout-Handel). · Haben Sie im jetzt bekommen? Dies ist eine große Frage für Leute, die langfristige Newsletter Empfehlungen und diejenigen, die Trades basierend auf Fundamentaldaten nehmen zu folgen. Für diejenigen, die den Handel auf einem kürzeren Zeitrahmen oder im Anschluss an ein technisches System, in den meisten Fällen sollten Sie Einträge übernehmen, wie sie auftreten. Aber zurück zu den folgenden langfristigen Newsletter Empfehlungen: Springen blind auf die genaue Minute, die Sie hören oder lesen, um die Empfehlung ist wahrscheinlich nicht die beste Einstiegstechnik. Wenn ein beliebtes Newsletter mit einem großen Kundenstamm eine Empfehlung, werden viele Leute sein werden, in Springen und es sei denn, der Bestand ist sehr flüssig, wird es ein bisschen wie jemand schrie: »Feuer!« In überfüllten Theater sein. - Jeder will durch die gleiche Tür zur selben Zeit zu erhalten. Statt des Kampfes einen Newsletter "Cattle Call", könnten Sie versuchen, warten auf den Preis ein wenig nach dem ersten Anlauf zurück zu ziehen. A 50 Prozent retracement der Bewegung von der Empfehlung verursacht wird, ist eine gute Regel-of-Daumen zu bedienen. · Haben Sie die Kunst des "Stalking" gemeistert? Eines der bekannten Van Zehn Aufgaben der Handels ist Stalking Ihren Handel. Genau wie eine Katze pirscht sein Opfer auf der Suche nach der bestmöglichen Zeit zu stürzen, so kann ein Händler einen Eintrag Stiel, um den besten Preis für die Einreise zu bekommen. Für einen Händler oder Investor Eingabe eines langfristigen Handels basierend auf Fundamentalanalyse kann Stalking beinhalten das Hinzufügen einiger technischen Analyse mit dem Zeitpunkt des Eintrags zu helfen. In fast allen Fällen für die langfristige Handels und wartete auf den Preis, um einen Aufwärtstrend geben ist eine gute Idee. Kurzfristigere Händlern können die Bildschirm Level-II verwenden, um ihnen einen Handel Stiel. Das Tool Stufe II hilft, - Anlegern eine grobe Vorstellung von der sehr kurzfristigen Angebots - / Nachfragebilanz für ein bestimmtes Lager. Bei der Verwendung mit einem Verständnis der Stärken und Schwächen, kann der Bildschirm Stufe II ein sehr nützliches Werkzeug, um Stalking geben Trader einen Vorteil im immer den besten Einstiegspreis für ihren Handel zu sein. Entwerfen Sie Ihre Eingaben, um Ihnen so stark einen Vorteil zu geben wie möglich, ist eine Aufgabe, die zusätzliche Zeit in Anspruch nimmt, kann aber große Dividenden zu zahlen. Es kann nützlich sein, um wieder auf Ihren Geschäftseingaben und sehen, ob es noch andere Tools oder Techniken, die die Einträge effektiver machen kann. Tharps Tho ughts: 212_mar_23_2005 Über den Autor: Die Leidenschaft für den systematischen Ansatz, um die Märkte und lebenslange Liebe des Lehrens und Lernens haben DR fahr Barton, Jr. an der Spitze des Anlage - und Handels Arena. Er ist regelmäßig Gast auf beiden vorgestellten Report on Business-TV und WTOP News Radio in Washington, DC und war Gast auf der Bloomberg-Radio. Seine Artikel sind auf Smartmoney und Finanzberater-Magazin erschienen. D. R. ist ein regelmäßiger Mitarbeiter Tharp Gedanken Handels Newsletter.