Deshalb Investieren Wir In Ziv Und Nicht Im Xiv

Deshalb investieren wir in ZIV und nicht im XIV Durch SeekingAlpha. 2. Oktober 2013, 10.50.21 EDT Mehrmals habe ich gefragt, warum wir [[ZIV]] in (inverse mittelfristigen Volatilität) zu investieren und nicht in [[XIV]] (inverse Frontmonat Volatilität) in unserem "Maximale Ausbeute Rotation Strategie" und in der "Global Market Dreh verbesserte Strategie. " Immerhin ist Frontmonat VIX Zukunft Contango zu 2-3x größer als mittelfristig Contango. Im Moment XIV profitiert von fast 9% pro Monat VIX Futures Contango. ZIV profitiert von etwa 3% monatliche VIX Futures Contango. Normalerweise würden Sie denken, dass XIV sollten eine weit bessere Leistung als ZIV haben, aber jetzt in diesem Diagramm der 1 Jahr Performance suchen. ZIV sehr gut durchgeführt hat. Mit 64% Jahresperformance, führt es knapp 4% besser als XIV und dies mit viel weniger Volatilität. Das Hauptproblem ist, dass die beiden ETFs sind inverse ETFs. Dies bedeutet, dass Basiswert sie durch Kurzschließen VIX Futures aufgebaut sind. Diese ETFs werden jeden Tag neu gewichtet und dies führt zu einem recht großen Zeitwertverfall. XIV hat eine sehr hohe Flüchtigkeit von etwa 55% im Vergleich zu nur 25% für ZIV. Höhere Volatilität bedeutet auch größere Zeitwertverfall Verluste. Die Volatilität der ZIV 25% passt sehr gut zu den Volatilitäten der unsere globale Markt ETFs (MDY, FEZ, EEM, EPP, ILF). Drehstrategien funktionieren besser, wenn die ETFs haben mehr oder weniger die gleiche Volatilität. Rotation Strategie Backtests Wenn ich unsere Backtest "Maximale Ausbeute Rotation Strategie" mit XIV statt ZIV, dann habe ich bei einer Volatilität von 48% seit 2011. Mit ZIV bekommen nur eine Jahresperformance von 31%, bekomme ich 70% jährliche Steigerung bei nur 27% Volatilität. Das ist ein großer Unterschied, der Ihnen zeigt, wie wichtig es ist, dass die ETFs eines Rotationsstrategie passen gut zusammen.